陶瓷因其导热性能以及机械性能的优势在AI领域渗透率快速提升，光模块、HBM、PCB、MLCC中均会大范围应用，陶瓷上游氮化铝粉体烧结过程中需要添加氧化钇作为烧结助剂，但海外制品龙头日本京瓷面临稀土断供情况，陶瓷制品价格逐渐已开始上涨；
一、稀土冶炼（氧化钇原料/高纯氧化物，2026）
- 北方稀土（600111）：全球最大稀土分离；氧化钇年产4200吨、产能1.2万吨（31%市占），纯度5N+。
- 盛和资源（600392）：6N超高纯氧化钇量产；越南基地年产能3500吨，全球供货。
- 中国稀土（000831）：中重稀土平台；6N高纯氧化钇，年产能约50吨。
- 广晟有色（600259）：广东稀土平台；高钇矿+分离产能，氧化钇产能行业前列。
- 厦门钨业（600549）：金龙稀土年产5N级氧化钇6000吨，军工/航发涂层用。
- 有研新材（600206）：6N+超高纯钇龙头；钇靶材/半导体掺杂，市占约42%。
- 隆华科技（300263）：四丰电子5N氧化钇百吨级量产，供中芯国际/京东方。
二、深加工（钇稳定/涂层/靶材）
- 国瓷材料（300285）：钇稳定氧化锆（YSZ）龙头，MLCC/齿科材料核心原料。
- 江丰电子（300666）：氧化钇涂层半导体零部件，进入全球设备商供应链。
- 万泽股份（000534）：航发热障涂层用YSZ，单晶叶片核心材料。
- 中瓷电子（003031）：钇稳定陶瓷封装，军工雷达/导弹导引头。
- 爱迪特（301580）：齿科氧化锆瓷块，YSZ为关键原料。
三、速记（2026）
- 原料龙头：北方稀土、盛和资源、厦门钨业
- 高纯/半导体：有研新材、隆华科技
- 应用端：国瓷材料（YSZ）、江丰电子（涂层）
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