2026年初中国对日实施两用物资禁售，稀土断供直接冲击日本京瓷等全球陶瓷龙头。氮化铝陶瓷基板是光模块、HBM、PCB、MLCC中不可替代的导热/绝缘材料，粉体端被日本德山（全球70%+份额）垄断。禁售令导致日本陶瓷制品产能受限、价格持续上涨，下游客户加速向具备粉体自给能力的中国供应商切换。
下面按上游粉体→基板量产→下游配套，把A股涉及氮化铝（AlN）陶瓷基板的公司整理全（截至2026年6月）。
一、上游：高纯氮化铝粉体（卡脖子环节）
- 旭光电子（600353）：国内唯一全产业链（粉体→基板→HTCC）；粉体产能240吨/年、基板300万片/年；光模块/新能源/军工认证齐全。
- 金博股份（688598）：高端氮化铝粉体500吨/年，性能媲美德山；供国内基板厂。
- 国瓷材料（300285）：99.99%高纯AlN粉体自主可控；粉体-基片-金属化全链条。
二、中游：氮化铝基板量产（核心）
- 中瓷电子（003031）：1.6T光模块AlN薄膜基板全球双寡头（与京瓷）；良率95%+，绑定英伟达/中际旭创，订单排至2027年。
- 三环集团（300408）：1.6T AlN基板量产，英伟达CPO认证通过；氧化铝基板全球龙头，AlN高速突破。
- 博敏电子（603936）：DPC结构AlN基板，用于高功率IGBT/光模块。
- 武汉凡谷（002194）：AlN基板用于光通信射频/散热组件。
三、配套/送样/布局
- 鸿远电子（603267）：AlN基板+陶瓷管壳，军工/航天高可靠应用。
- 景旺电子（603208）：AlN基板+嵌入式HDI，AI服务器散热板。
- 金冠电气（688517）：AlN基板工艺定型，已送样功率半导体客户。
四、速记（2026）
- 全产业链龙头：旭光电子（600353）
- 光模块高端基板：中瓷电子（003031）
- 粉体+基板一体化：国瓷材料（300285）
- 高速CPO认证：三环集团（300408）
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