一、盘前思路
周一，全市场近4600只个股下跌，涨跌中位数为-2.98%，亏钱效应炸裂，用“泥沙俱下”来形容不过分。
技术上看，上证收出带长上影的假阳线，收于60/120日均线之下，60/120日线也由前期的支撑转换成接下来指数反弹的压力。周一上证向下跳空89个点开盘，留下了4007-4015的跳空缺口，这个缺口也是短期指数反弹的压力，由于是缩量向下，如果3天内能够补上，就属于普通缺口，如果补不上，属于向下的突破型缺口，对后期走势有较大影响。支撑方面，下方3902–3926 的跳空缺口是最后一道防线。
咱们知道很多人可能涨了看涨跌了看跌，市场到这个位置又极度悲观了，实际上对于高速上行的科技而言，这种调整是必要且不致命的。短期由于韩美还没清完杠杆，叠加各种抽血效应，市场的调整和波折还没完结，但从资本开支指引来看市场会在中报期左右回归定价。今天再有低点，性价比会比昨天的冰点量化抢筹来得高；反之高开的话，昨天贸然追进去的资金会再度割肉形成兑现，此时要注意哪个题材承接力度最强。多重扰动因素叠加下，市场接下来大概要以时间换空间了，等待扰动因素减弱，盘面企稳，再出手也不迟。
二、昨日热点
物理AI：天娱数科
消费：中百集团
地产：荣安地产
玻璃基板：北玻股份
电容：祥和实业
机器人：中重科技
煤炭：大有能源
商业航天：神剑股份
三、主题前瞻
1、电子布（年内5轮涨价，涨幅100%）
- 逻辑：AI算力爆发→PCB需求暴增→电子布紧缺；产能扩张慢，供需紧张延续。
2、PPE树脂（全球70%供应中断）
- 逻辑：沙特朱拜勒工厂停产（全球70%供给），PPE是高端PCB核心材料。
3、除湿机（欧美+国内热销，断货）
- 逻辑：国内高湿+美国/欧洲订单激增；2026年国内规模预计18–19亿元（+17%）。
4、三峡水运新通道（开工，总投资772亿）
- 逻辑：“十五五”首个重大工程，1万吨级通航，提升长江航运效率。
5、粤芯半导体+燧原科技（6/15 IPO上会）
6、亚马逊×康宁（数十亿美元光纤协议）
- 逻辑：数据中心高速互联需求。
7、国家数据局：高质量数据集建设
四、行业要闻（催化）
1. CPU需求大增（大模型厂商+5倍）：中国长城、禾盛新材
2. 美光产能不足：大普微、德明利
3. OpenAI拟秋季IPO：蓝色光标
4. 硅-石墨烯-锗晶体管（1THz）：云南锗业
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