国产 CPU/DCU 双龙头，大模型推理场景市占率国内第一，是国产超算、智算中心的核心计算单元，深度适配华为昇腾生态，订单饱满业绩确定性最强。
🔴寒武纪 (688256)
云端 AI 芯片龙头，思元 590 芯片完成主流国产大模型适配，DeepSeek 等头部厂商核心供应商，推理算力需求爆发直接受益。
龙芯中科 (688047)：国产通用 CPU 龙头，自主可控生态完善，政企算力项目核心供应商。2. AI 服务器与超节点（算力集群主体）🔴高新发展 (000628)
控股华鲲振宇（持股 70%），华为昇腾服务器出货量国内第一，Atlas 950 超节点核心量产厂商，2026 年 Q1 昇腾业务营收同比增长 165%。
🔴浪潮信息 (000977)
国内 AI 服务器市占率近 50%，液冷服务器市占率第一，元脑 SD200 超节点实现 64 路国产 AI 芯片互联，合同负债超 195 亿元订单饱满。
🔴中科曙光 (603019)
国产超算与智算中心绝对龙头，建成全国首个 3 万卡级国产 AI 算力池，scaleX40 超节点已批量交付，深度参与 8 大国家算力枢纽建设。
工业富联 (601138)：全球 AI 服务器代工龙头，包揽英伟达 DGX 全系列整机柜代工，直接受益全球算力硬件需求爆发。3. 液冷散热（高密度算力刚需标配）🔴英维克 (002837)
冷板式液冷国内市占率超 50%，英伟达 MGX 生态官方认证温控企业，适配万卡级算力集群，交付案例覆盖全国所有核心智算枢纽。
曙光数创 (872808)：浸没式液冷技术龙头，国家级超算中心核心供应商，PUE 低至 1.05 行业领先。
高澜股份 (300499)：冷板 + 浸没式双路线布局，2026 年在手液冷订单超 14 亿元，客户覆盖字节、阿里等头部云厂商。4. IDC 建设与运营🔴润泽科技 (300442)
超大型 IDC 龙头，京津冀算力枢纽核心企业，PUE 低至 1.2 行业最优，在建机柜超 10 万个，深度绑定头部互联网客户。
宝信软件 (600845)：长三角核心 IDC 运营商，钢铁行业智算中心龙头，机柜规模与盈利能力领先。
数据港 (603881)：阿里核心 IDC 供应商，深度参与东数西算西部枢纽建设。二、算电协同核心龙头（本轮最大增量增长极）1. 算电一体化标杆🔴协鑫能科 (002015)
A 股唯一电力 + 算力双主营上市公司，打造 "绿电 + 储能 + 液冷智算" 一体化闭环，拥有超 3GW 虚拟电厂可调容量，智算中心 PUE 低至 1.15，绿电直供成本比行业平均低 30%，商业模式最成熟。2. 电网智能调度（算电协同 "大脑"）🔴国电南瑞 (600406)
电网 AI 调度系统市占率超 75%，深度参与算电协同国家标准制定，研发的毫秒级算力电力匹配系统可提升电网调节能力 30% 以上，是行业绝对龙头。
许继电气 (000400)：电网调度与储能变流器核心供应商，参与多个国家级算电协同示范项目。3. 绿电直供运营商三峡能源 (600905)：国内风电光伏运营龙头，在西部算力枢纽布局大规模绿电基地，绿电直供模式率先落地。
中国广核 (003816)：核电 + 新能源双轮驱动，稳定的基荷电源最适配算力中心用电需求。
华能国际 (600011)：火电转型绿电龙头，在内蒙古、甘肃等算力枢纽布局 "源网荷储" 一体化项目。4. 算电基建总包🔴中国能建 (601868)
算电协同全链条 EPC 总包龙头，采用 "绿电直供 + 智能电网 + 算力基建" 三位一体模式，手握超 600 亿元算力与能源基建订单，深度参与全国所有国家级算力枢纽建设。三、算力网络互联核心龙头（算力互联互通基础）1. 高速光互联🔴中际旭创 (300308)
全球 800G/1.6T 光模块龙头，英伟达、谷歌核心供应商，1.6T 光模块已批量出货，3.2T 产品完成研发。
🔴华工科技 (000988)
华为连续 15 年金牌供应商，1.6T 光模块在昇腾集群份额超 40%，3.2T 液冷 CPO 为 Atlas 950 超节点独家核心供应商。
天孚通信 (300394)：全球光器件龙头，MPO 连接器、FA 阵列深度配套 CPO 架构。2. 高密度布线与光纤🔴太辰光 (300570)
全球 MPO 连接器市占率第二，北美 AI 数据中心第三方 MPO 跳线份额超 40%，48/144 芯超高密度产品已量产。
中天科技 (600522)：棒 - 纤 - 缆 - MPO 组件一体化龙头，2026 年中标国内头部互联网企业 15.18 亿元 MPO 集采订单。3. 高端网络设备🔴紫光股份 (000938)
国产交换机市占率第一，UniPad S80000 超节点交换机已批量落地，是算力网络核心设备供应商。
中兴通讯 (000063)：全球通信设备龙头，AI 服务器、路由器、光模块全产业链布局，深度参与算力网建设。四、算力调度平台龙头（算力网 "大脑"）🔴中科曙光 (603019)
国家级算力调度平台核心承建商，自主研发的异构算力调度系统适配多品牌芯片，完美匹配全国一体化算力网统筹需求。
中国电信 (601728)："息壤" 全国算力调度平台运营商，算力资源覆盖全国所有枢纽节点。
网宿科技 (300017)：边缘算力调度龙头，拥有 2800 + 全球节点，是算力网 "最后一公里" 的核心支撑。终极优先级梯队（按确定性 + 弹性排序）第一梯队（核心龙头，政策 + 业绩双驱动）🔴高新发展、🔴海光信息、🔴中科曙光、🔴协鑫能科、🔴国电南瑞、🔴中际旭创、🔴英维克、🔴中国能建第二梯队（细分龙头，弹性显著）浪潮信息、寒武纪、太辰光、润泽科技、华工科技、紫光股份、三峡能源、工业富联风险提示：以上内容基于 2026 年 6 月公开政策与产业信息整理，仅作产业梳理，不构成投资建议。行业存在技术迭代不及预期、政策落地节奏放缓、下游需求波动等不确定性。
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