昨天讲了，市场缩量的话就不容易流畅。
所以今天算电熄火，资金又开始打地鼠，轮动到其他方向。
市场这里的缩量，我认为有两个原因。
一是美伊消息面反复不稳定，市场整体的风险偏好还没完全回来。
二是目前的主线不清晰，没有出现领涨破局性质（高举高打，持续超预期），有效的赚钱效应。
不过这里明显情绪上已经逐步在回暖，接下来就看这个破局什么时候出现，以及出现在什么方向。
……
从目前盘面现有的叙事结构看，无非是两个路径，一个是AI，一个是通胀（资源/能源）。
拆开来讲。
1.AI
算电协同/龙虾对应都指向算力，电力，网络安全，本地部署等。（主要靠语料+情绪）
下周一英伟达大会，对应指向光通信，PCB，液冷，光纤，铜箔等。（部分资金在博弈会议节点，部分资金在博弈一季报）
2.通胀
目前这块的资金主要交易的是高油价周期，做全球通胀预期。
石油经过一轮高波后，短期的交易价值不大了，波动太随机。
可能接下来交易通胀逻辑线的话，化工会稳定一些。
另外Q1化工类部分个股的业绩不错，也匹配当下业绩临近批量期。
催化的话，今天也有卖方在聊光伏户储等清洁新能源，做高油价倒逼清洁能源发展之类的叙事。
……
上面这两条线，就是目前市场现有的两个主要路径。
后面破局要么是这两个路径走出持续性的赚钱效应，吸引市场聚焦。
要么是推倒重来，有一个更新更大的叙事出现。
……
从川的行为逻辑看下来，美国11月大选前大概率还是继续维持低利率环境。
日本这边是否加速加息不确定，只能说目前大的水位暂时还没有看到问题。
通胀要起来是一个偏长的逻辑，对于短期交易来说催化语料+情绪更重要。
所以我自己的选择还是偏向科技。
科技当下语料最密集的还是龙虾，多地区开始支持鼓励部署龙虾，不能当一个短期事件。
今晚又有互联网应急中心发布OpenClaw安全应用的风险提示，指向的是信息安全，本地部署，国产CPU等逻辑。
算电协同则是点名方向，后续可能出配套，所以电力向也是反反复复。
海外算力这边走的是加单+涨价+业绩+大会临近，但近期的波动率是比较大的，很多票拉开看实际今天大涨也就回到前几天的位置，不能算单边主升的结构。下周一大会落地，兑现情绪后有多少个股能继续，就要落实到Q1业绩了。
市场最终走出啥，还要再观察。
目前这里要么先信，然后交给市场，做好应对。
要么就等更确定的信号。
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