长鑫科技 一季度业绩（1-3 月）营收：508 亿元，同比增长 719.13%，归母净利润：247.62 亿元，2025 年同期亏损 15.59 亿元，同比大幅扭亏为盈。上半年业绩预告（1-6 月）：营收：1100-1200 亿元，同比增长 612.53%~677.31%，归母净利润：500-570 亿元，延续 Q1 高增趋势，单季盈利规模创下国产半导体企业历史新高。
行业背景：长江存储（3D NAND 闪存）、长鑫存储（DRAM 内存）为国内存储芯片两大国家队核心平台，国产替代 + AI 算力爆发双轮驱动，HBM、企业级存储需求激增，设备、材料、封测、配套零部件订单持续放量，头部企业订单排至 2027–2028 年。长存集团估值约 1600 亿元，长鑫存储估值约 1500 亿元，均计划 2026 年推进 IPO。
核心逻辑：长江存储、长鑫存储持续扩产，刻蚀、沉积、清洗、CMP、检测设备国产替代加速，设备为存储卡脖子第一环节。核心标的
核心逻辑：存储芯片对高纯电子化学品、靶材、光刻胶、特种气体需求量大，耗材随产能同步增长，国产替代空间巨大。核心标的
核心逻辑：存储厂配套精密零部件、真空设备、射频电源、石英件，直接受益产能爬坡。核心标的
核心逻辑：长鑫存储布局 HBM，长江存储布局企业级 SSD，先进封测、存储模组直接受益 AI 算力需求。核心标的
核心逻辑：依托长江存储 NAND、长鑫存储 DRAM，国产存储设计、分销企业快速崛起，AI 服务器存储放量。核心标的
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