业绩弹性足够大，估值修复空间明确2026年一季度公司归母净利润已经达到9.69亿，同比暴增近300倍，机构预测全年归母净利润可达47.3亿。按照行业平均16倍PE计算，对应合理总市值约757亿，以2026年6月10日约540亿当前市值计算，仍有超过40%的上涨空间；若锂价持续超预期上涨、业绩进一步向上修正，市值存在翻倍可能性。
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行业周期向上，供需格局支撑锂价上涨2.当前锂电行业已经确认锂价触底反转：供给端前期锂价低迷导致行业资本开支放缓，未来两年供给弹性不足；需求端新能源车出口高增+储能需求爆发，供需紧平衡下锂价进入上行周期，作为国内氢氧化锂龙头，公司盈利会随锂价上涨持续释放弹性。
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深度绑定宁德时代，成长确定性强3宁德时代已经战略入股成为第二大股东，双方在锂盐、锂矿、固态电池材料全产业链深度绑定，订单确定性远高于同行，同时公司锂矿布局加速，未来资源自给率提升将进一步降低成本，打开利润空间，市场愿意给确定性更高的标的更高估值溢价。
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