太辰光与康宁是“一荣俱荣”的深度战略合作关系。康宁是其绝对的第一大客户，太辰光的业绩走势与康宁光通信业务的景气度高度相关。\t根据2024年财报，太辰光对康宁的销售收入高达9.66亿元，占其全年营业收入的70%以上。
2. 核心供应商地位\t太辰光在康宁的供应链中占据关键位置，尤其是在高需求的AI数据中心领域。这使得康宁在获得大单后，太辰光有望直接受益于订单外溢效应。\t市场信息显示，太辰光供应了康宁超过60% 的MPO（多芯光纤连接器）采购需求，在北美数据中心项目中份额更高。
3. 间接切入全球顶级供应链\t通过康宁，太辰光的产品得以间接供应给北美顶级云厂商和AI巨头，成为全球AI算力基础设施建设中的一环。\t康宁的下游客户包括英伟达（NVIDIA）、微软（Microsoft）、Meta、谷歌（Google）、亚马逊（AWS） 等科技巨头。
4. 前瞻性的产能与产品布局\t公司通过布局越南海外工厂，不仅能满足海外大客户需求，也有效对冲了潜在的贸易摩擦风险。同时，围绕CPO等下一代技术进行产品布局，以匹配下游客户的新需求。\t- 越南工厂已于2025年Q1投产，产能预计从2026年开始正式爬坡释放。
- 其MPO等产品已间接切入英伟达CPO产业链。作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。