🔴科大讯飞 (002230)
A 股唯一纯自研通用大模型龙头，星火大模型性能稳居国产第一梯队，中文语义理解与长文本处理能力对标 Claude。已在教育、医疗、政务、车载等 300 + 场景实现规模化落地，政务大模型市占率超 50%，是 Claude 在国内的最佳替代者。
🔴昆仑万维 (300418)
全栈 AGI 全球化龙头，自研天工大模型在多模态与编程领域表现突出，Agent 智能体技术成熟。依托 Opera 全球 3 亿 + 用户，海外 AI 变现领先，同时受益于国内企业服务市场的替代需求。
🔴三六零 (601360)
安全 + 政企 AGI 龙头，360 智脑大模型在安全领域具有独特优势，政企智能体、数字员工落地扎实，是涉密、军工等敏感领域的首选大模型供应商。
云从科技 (688343)
行业大模型标杆，从容大模型在金融、政务领域深度落地，深度适配国产算力生态。二、国产算力底座（需求爆发式增长，最硬逻辑）核心逻辑国产大模型训练与推理算力需求将呈指数级增长，同时英伟达芯片出口管制持续收紧，华为昇腾生态成为国产大模型唯一大规模可用算力底座，产业链订单将迎来爆发。1. 国产算力芯片🔴海光信息 (688041)
国产 CPU/DCU 双自研龙头，深算处理器在大模型推理场景市占率国内第一，可部分替代 A100/H100，是国产大模型训练与推理的核心算力支撑。
🔴寒武纪 (688256)
云端 AI 芯片龙头，思元 590 芯片适配主流国产大模型，DeepSeek-V4 全系列模型 Day 0 适配厂商，深度受益于大模型推理算力需求爆发。2. 华为昇腾生态整机与集成🔴高新发展 (000628)
控股华鲲振宇（持股 70%），昇腾服务器出货量国内第一，CloudMatrix 384 超节点核心供货方，2026 年 Q1 昇腾业务营收同比增长 165%，深度参与 Atlas 950 超节点研发与量产。
🔴拓维信息 (002261)
华为全栈战略合作伙伴，旗下湘江鲲鹏自研 "兆瀚"AI 服务器，已完成 384 超节点量产交付，是 Atlas 950 超节点首批量产厂商，深度参与多地省级智算中心建设。
神州数码 (000034)
华为昇腾最大分销商，推出 "神州鲲泰"AI 服务器，中标中国移动集采订单，自有产线具备超节点大规模交付能力。三、高速光互联与硬件配套（算力基础设施刚需）核心逻辑单套 384 超节点需 6912 个 400G/800G 光模块，Atlas 950 将全面升级至 1.6T/3.2T CPO，光模块、连接器、PCB 等硬件需求将同步爆发。
🔴华工科技 (000988)
华为连续 15 年金牌供应商，1.6T 光模块在昇腾集群份额 > 40%，3.2T 液冷 CPO 为 Atlas 950 超节点独家核心供应商，800G 光模块在华为云数据中心份额约 30%。
🔴华丰科技 (688629)
华为哈勃投资入股，高速背板连接器在华为供应链市占率 > 60%，224G 高速连接器已批量供货 384 超节点，Atlas 950 超节点核心供应商。
🔴深南电路 (002916)
华为 AI 服务器 PCB 核心供应商，高阶背板、HDI 板批量供货 384 超节点，泰国工厂扩产应对 Atlas 950 需求。
🔴英维克 (002837)
华为超节点液冷核心供应商，冷板式液冷方案批量供货 384 超节点，深度参与 Atlas 950 液冷系统研发，市占率国内领先。四、AI 应用端（落地加速，业绩逐步兑现）核心逻辑国产大模型替代加速，将带动下游办公、金融、医疗、工业等垂直领域的 AI 应用需求爆发，具备场景壁垒的应用厂商将率先受益。
🔴金山办公 (688111)
办公 AI 龙头，WPS AI 深度集成国产大模型，是企业办公场景的首选 AI 应用，用户付费意愿强，商业化落地速度快。
🔴拓尔思 (300229)
政务与媒体 AI 龙头，拓天大模型在自然语言处理与知识图谱领域优势突出，深度适配国产大模型生态，受益于政务信息化建设加速。
🔴恒生电子 (600570)
金融 AI 龙头，自研金融大模型，深度覆盖证券、基金、银行等金融机构，是金融领域 AI 应用的核心供应商。终极优先级梯队第一梯队（核心龙头，直接受益，订单确定性最强）🔴科大讯飞、🔴高新发展、🔴海光信息、🔴华工科技、🔴昆仑万维第二梯队（细分龙头，深度绑定，弹性较大）🔴拓维信息、🔴寒武纪、🔴华丰科技、🔴三六零、🔴英维克、🔴金山办公风险提示：以上内容基于 2026 年 6 月 14 日公开产业信息整理，仅作产业梳理，不构成任何投资建议。行业存在国产大模型技术突破不及预期、政策调控、市场竞争加剧等不确定性。
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