写在开头——目前A股的龙头储存芯片企业绝对还没有走到他们应该在的地方。目前的储存是远被低估的板块，并且在可以预见的未来，储存将会变得越来越紧缺。在这个数据膨胀的时代，所有的数据都在越变越大，曾经我们的照片或许只有十几kb，现在我们的一张照片需要几百kb，甚至几十mb，这是在以前无法想象的，回看数据占用的增涨速度，过去20年间数据总量增长了几十万倍。数据的增长在未来的3D世界大模型的落地，将会迎来更加剧烈的增长。我们之前聊到过
奥比中光，这是一家做具身智能的Ai视觉硬件的公司，并且大家越来越觉得Ai视觉硬件落地的必须性是存在的。很简单的逻辑——当数据从单纯的文字描述，到了对于现实世界的逻辑推理——1）消耗的算力是巨大的 2）带来的存储压力是巨大的，你可以把这个转变看作是——目前Ai学习的内容根本就只是在读书，而在现实世界中才是真正在“学习”。而3D的影像视觉的运算以及储存将会是一个对于储存市场来说一个巨大的冲击——现实生活不是一个视频，因为视频也是平面的，而
机器人需要学习的内容是3D的，那么这就涉及到了一个概念——“面数”+“物理"，这将会把储存的压力扩大上百倍，这不是视频分辨率级别的提升，甚至是纬度提升的概念。你可以想象一下——现在Ai在学习的东西是一张几百kb的平面图片，而想要让Ai真的学会更真实的物理效果，需要学习的是以亿级计算的空间概念。从目前的车规级内存每年增量25%左右的市场规模，在FSD+L3落地的情况下预计能够在内存市场达到40%以上的增速，在现在的车规级的内存市场已经可以看到如此规模的增速，并且L3、FSD对于数据传输速度的速度的需求会更加巨大。现在我需要提出我的观点——在可以看到的现在，WWDC后，苹果推出的在iphone手机的端侧运算，并且将Siri Ai推向大众后，整个AiPhone的领域将会推往下一个阶段，如果现在你们在使用“小龙虾”的话，会发现一个问题——失忆，是因为上下文本窗口被占满，旧内存为了给新内存腾出空间，将会被踢出，最终还是因为内存不够而被强制压缩以及截断。未来因为内存的紧缺，我们将会越来越频繁地面对这些问题。而
江波龙作为全球第二的独立储存模组市占率达到了12%以上，并且作为国产企业级SSD第一的储存龙头，占据了相当的先发优势，对比相似企业，要么体量小，要么不是纯粹的储存。在未来，无论是因为隐私控制的原因，或者是防止信息泄露的原因，端侧大模型将会越来越普及，而云端的的市场将会走向存量。目前来看，国内市场做到了3D储存的厂家能够批量供货的只有
江波龙一家，并且结合自有封测+固件开发+双品牌，
江波龙是为数不多在国内的储存企业中能够做到从芯片到终端全产业链的控制。并且在未来的增量中，目前2000亿市值的
江波龙远远没有走到终点，还缺少了一场能够将它推向万亿级别的炒作。S
江波龙(sz301308）S
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