【事件概览】
北京时间2026年6月6日，SpaceX在向SEC提交的自由书面招股材料中披露，公司与谷歌 签署云服务协议，为谷歌提供算力访问。根据SEC官网，本次算力资源包括约11万块NVIDIA GPU、CPU、内存及相关组件；Google将于2026年10月至2029年6月期间向SpaceX支付9.20亿美元/月的租金，2026年9月前为产能爬坡期，按较低费用计费。若SpaceX在2026年9月30日前未能交付承诺GPU访问量，在一个月宽限期后，谷歌可立即终止协议，或接受已交付GPU并按比例降低月费。2026年12月31日后，任一方均可提前90天通知终止协议。协议同时明确，谷歌保留其内容、AI模型和相关数据的所有权及知识产权。按33个月合作期（2026年10月至2029年6月）满额计，本协议名义金额约303.6亿美元。
【影响分析】
我们认为，本次谷歌算力协议落地，是SpaceX在整合xAI后，将AI数据中心资产从自用训练集群进一步转向外部算力租赁的重要标志。此前SpaceX已与Anthropic达成算力使用协议，协议规模达150亿美元每年，持续至2029年5月。而本次谷歌再以每月9.2亿美元采购约11万块GPU访问权，说明SpaceXAI平台正在从“模型研发成本中心”加速转向“AI基础设施收入资产”。对SpaceX而言，谷歌作为全球AI基础设施能力最强的公司之一，仍通过外部协议补充桥接算力，反映头部AI应用和Agent平台需求仍处于高景气阶段。从产业链角度看，本次协议继续强化AI算力基础设施主线。我们认为，后续可持续关注：1）谷歌协议对应的具体数据中心与GPU交付进度；2）Google和Anthropic合同在2026年底后是否延续；3）SpaceX新增外部算力客户订单进展及单位GPU经济性。若算力外租持续落地，SpaceX AI部门现金流压力预计将大幅缓解。
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【北京经开区召开太空算力企业座谈会 研究部署太空算力创新中心建设工作】6月1日，北京经济技术开发区（简称北京经开区，也称北京亦庄）工委副书记、管委会主任王磊主持召开太空算力企业座谈会，听取相关企业对北京亦庄打造太空算力产业高地的意见建议，研究部署太空算力创新中心建设工作。与会企业家一致表示，太空算力是商业航天与数字经济融合发展的新赛道，已成为全球科技竞争的新前沿，具有重大战略价值和商业前景。北京经开区近日发起成立北京太空智算研究院，是高水平建设北京太空算力创新中心的重要步骤，是推动太空算力产业从蓝图走向现实的关键落子，企业将积极参与研究院建设，发挥各自在卫星制造、算力芯片、通信载荷、能源材料、软件调度、精密器件等领域的优势，共同攻克星载抗辐射芯片、星间激光通信、高效热控供能等关键共性技术难题，加快算力卫星在轨验证与规模化组网，打造“星座+终端+服务”完整创新链、产业链，推动构建自主可控、安全可信的太空算力技术和标准体系，为我国建设航天强国、网络强国贡献智慧和力量。
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