市场狂炒AI电力，却忽视了算力背后的“水瓶颈”。AI智算中心高功率机柜散热依赖水冷系统，芯片制造与服务器清洗更需超纯水（UPW）。随着液冷渗透率提升，数据中心耗水量将呈指数级增长，催生千亿级水处理刚需。
核心环节与标的：
🔥 1. 膜材料（核心耗材·绕不开的关卡）
000920 沃顿科技 —— 【核心标的】
中车旗下唯一膜业务平台，国产反渗透/纳滤膜绝对龙头。其UE系列超纯水膜脱盐率达99.7%，已通过半导体验证，并应用于数据中心冷却循环系统。AI算力耗水激增，首当其冲受益的就是膜耗材的国产替代。
300070 碧水源 —— 膜法水处理全产业链巨头，同样受益于IDC园区建设。
💧 2. 超纯水设备（系统集成）
300262 巴安水务、603200 上海洗霸 —— 提供电子级纯水系统与IDC水处理解决方案。
❄️ 3. 冷却节水（物理降温）
002011 盾安环境 —— 液冷热管理核心，保障高密机柜稳定运行。
♻️ 4. 再生水运营（水源保障）
000598 兴蓉环境、0855.HK 中国水务 —— 掌握园区供水命脉，中水回用空间巨大。
“得电者得算力，得水者得持续。”
沃顿科技作为“卡脖子”的膜材料环节，是继“绿电”之后，AI基建最具预期差的补涨分支。
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